[Entrevista] Wayne B. Titus III, CPA / PFS, AIFA, autor de «The Entrepreneur’s Guide to Financial Well-Being»

 

Interview Wayne B Titus III CPA PFS AIFA autor - [Entrevista] Wayne B. Titus III, CPA / PFS, AIFA, autor de "The Entrepreneur's Guide to Financial Well-Being"

Estos son tiempos difíciles para los empresarios, y es tentador recurrir a hacer todo a medida que aumenta la presión para mantenerse a flote. Pero el bienestar financiero tiene que ser mucho más que una respuesta instintiva. La clave es desarrollar una perspectiva estratégica y resistir ese reflejo de bricolaje. Más que nunca, los emprendedores deben tomar las decisiones correctas para sobrevivir a largo plazo y tener claros los objetivos que van más allá de un enfoque sencillo.

En su nuevo libro, «La guía del empresario para el bienestar financiero», Wayne B. Titus III, CPA / PFS, AIFA establece el mejor curso de acción para los empresarios de hoy. Titus es el fundador de AMDG Financial y AMDG Business Advisory Services, y tiene años de experiencia en dos importantes firmas contables que trabajan con clientes de Fortune 50. Recientemente se sentó con Young Upstarts para compartir sus ideas sobre el espíritu empresarial y cómo hacerlo bien.

Aquí está parte de nuestra conversación:

Primero, habla un poco sobre ti y tu carrera: ¿cómo llegaste a donde estás hoy?

Vengo de una familia emprendedora y estuve expuesto al espíritu empresarial desde muy temprano en mi vida. Mi padre era dueño de un concesionario de Cadillac / Oldsmobile cuando yo era pequeño, y comencé a trabajar para él cuando tenía ocho años, lavando autos. Con el tiempo, me convertí en aprendiz de mecánico, luego en vendedor cuando tenía 17 años. Más tarde, me mudé al departamento de finanzas y seguros y, finalmente, me convertí en gerente de ventas y gerente general.

Decidí convertirme en CPA después de ver a mi padre recibir malos consejos comerciales de su contador. Cuando dejé el mundo empresarial para iniciar mi propio negocio, fue porque quería tener la oportunidad de tener un impacto significativo en la vida de las personas. Pude ver que existe la necesidad de ayudar a las familias y las pequeñas empresas a integrar sus estrategias fiscales, financieras y de inversión, que es algo que la mayoría de los asesores financieros no hacen por sus clientes. Decidí enfocarme en eso cuando creé AMDG Financial, mi firma de asesoría, y AMDG Business Advisory Services, mi práctica fiscal y contable.

¿Qué lo impulsó a escribir este libro para emprendedores? ¿Se deriva de su propia experiencia al ayudar a los clientes a tomar mejores decisiones financieras?

Se deriva de mi experiencia, pero también de mi deseo de tocar las vidas de más personas con información que pueda ayudarles a encontrar un asesor que comprenda las necesidades únicas de los emprendedores. La mayoría de los emprendedores son muy apasionados por sus negocios, pero a menudo, no tienen la experiencia o el conocimiento financiero, ni siquiera el tiempo, para pensar en tomar decisiones financieras importantes que puedan ayudarlos a escalar sus negocios y planificar sus objetivos financieros individuales. Mi objetivo con el libro es ayudar a los emprendedores a darse cuenta de que no saben lo que no saben y brindarles una guía para ayudarlos a encontrar y crear una relación beneficiosa con un asesor financiero integral.

¿Puede explicar qué quiere decir con comportamientos emocionales cuando se trata de invertir? ¿Cómo pueden los empresarios evitarlos?

Un gran ejemplo reciente es la reacción del mercado al coronavirus. Cuando los inversores se preocuparon por cómo la cadena de suministro global podría verse afectada por COVID-19, una reacción inmediata fue vender todo y salir del mercado. Escuché de varios clientes que estaban dispuestos a abandonar sus estrategias de inversión porque estaban asustados. Pero una reacción instintiva como esa no podría estar más equivocada, porque en efecto, estarías vendiendo cuando los precios son bajos e intentarías regresar cuando los precios se hayan recuperado, exactamente lo opuesto al principio de inversión inteligente. Este comportamiento emocional es la base de una disciplina dentro de la economía del comportamiento llamada finanzas del comportamiento. Las finanzas conductuales buscan comprender por qué las personas toman ciertas decisiones financieras y cómo sus decisiones afectan los mercados.

¿Puede hablar sobre tres de los puntos ciegos más comunes que ha visto como asesor financiero?

El más común que veo es algo llamado «sesgo de actualidad». El sesgo de actualidad se produce cuando un inversor tiende a sopesar los eventos recientes más que los anteriores. Entonces, en el caso del coronavirus, un inversionista podría haber dado más peso a un titular más reciente sobre el impacto de la enfermedad en la cadena de suministro global que a los titulares anteriores que comparan el coronavirus con otras enfermedades. Cuando hablo con mis clientes, trato de animarlos a evaluar las tendencias a largo plazo, en lugar de reaccionar a los titulares.

Otro punto ciego común es algo llamado «aversión a las pérdidas». La aversión a las pérdidas se produce cuando un inversor prefiere evitar una pérdida que lograr una ganancia equivalente. Por ejemplo, en un experimento, los economistas del comportamiento pidieron a un grupo que participara en un lanzamiento de moneda. Explicaron que si la moneda salía cruz, el grupo perdería $ 100, pero si salía cara, el grupo ganaría $ 200. Basándose en la respuesta del grupo, los investigadores concluyeron que las personas tendrían que ganar aproximadamente el doble de lo que estaban dispuestas a perder antes de jugar el juego. Si observa esto en el contexto de la inversión, puede ser tentador salir de los mercados para evitar perder dinero de lo que sería permanecer en el mercado para ganar potencialmente más dinero.

Un tercer punto ciego es algo llamado «sesgo de confirmación». Es entonces cuando invertimos en una empresa o fondo que nos gusta y luego, para ayudarnos a justificar nuestra decisión, buscamos constantemente información o noticias para ayudar a reforzar lo que creemos sobre esa inversión. Animo a los clientes a que actúen como abogados del diablo al tomar una decisión sobre una inversión. Es mejor tener múltiples puntos de vista que solo los que te hacen sentir bien.

¿Cree que su campo de asesoría financiera es inmune al sesgo y, si no es así, cómo evita que ese sesgo afecte la relación asesor-cliente?

Si eres humano, eres susceptible al sesgo, y los asesores son tan susceptibles como nuestros clientes. Un estudio realizado por SEI el año pasado encontró que los asesores clasificaron el «exceso de confianza» y la «evitación del arrepentimiento» como sus principales debilidades, y no tengo ninguna duda de que también existen otros prejuicios. Necesitamos ser socios de responsabilidad con nuestros clientes, para poder controlarnos entre nosotros de vez en cuando. Me veo a mí mismo “en camino” con mis clientes hacia su bienestar financiero, y parte de ese viaje implica la colaboración. Es importante que tanto el cliente como el asesor participen, cuestionen las suposiciones y señalen los sesgos percibidos.

¿Por qué cree que tantos inversores no alcanzan la marca en lo que respecta a la rentabilidad? ¿Es suerte, es un error humano o ambos?

Los sesgos emocionales juegan un papel muy importante a la hora de evitar que los inversores obtengan mejores rendimientos. Una empresa llamada DALBAR ha estado estudiando esto durante más de 25 años, y encuentra que los inversores se pegan un tiro en el pie al disminuir su exposición durante tiempos de volatilidad del mercado, y luego pierden aún más al estar fuera del mercado cuando comienza a repuntar. . Los inversores emocionales venden bajo y compran caro, y esa no es una estrategia ganadora.

¿Qué consejo le daría a un emprendedor que esté intentando crear una mejor estrategia financiera a largo plazo?

Primero, busque un asesor holístico que comprenda su negocio y sus necesidades personales. Los emprendedores son notorios aficionados al bricolaje que sienten que necesitan asumir todo por sí mismos. Sin embargo, con el asesor adecuado a su lado, no solo obtienen el beneficio de la experiencia que tal vez no tengan; también obtienen la tranquilidad de saber que tienen un plan en marcha y alguien que los guíe en el camino.

Los propietarios de pequeñas empresas y los empresarios a menudo tienen una mentalidad de hágalo yo mismo: son literalmente el respaldo de cada persona y función en su empresa. ¿Cree que este enfoque obstaculiza una buena planificación financiera?

Absolutamente. Los emprendedores tienden a ser autosuficientes, pero la desventaja es que pueden no saber lo que no saben cuando se trata de sus finanzas, y pueden estar trabajando con un asesor cuyo estilo no les funciona. Algunos asesores adoptan un enfoque paternalista al trabajar con los clientes, diciéndoles qué hacer sin dar y recibir en el proceso. Es posible que algunos emprendedores, a quienes les gusta ser disruptores, no quieran sentarse y tomar una dirección. Los asesores con un enfoque informativo tienden a estar más orientados al cumplimiento y es posible que no planteen algunos problemas, como la planificación fiscal, por ejemplo, que son importantes para el empresario. Encuentro que los emprendedores responden mejor a un asesor interpretativo, alguien que no solo informa al cliente, sino que también lo ayuda a interpretar la información para tomar la mejor decisión para su situación.

¿Cuáles son los objetivos más importantes para todo emprendedor en términos de crear una estrategia financiera?

Puede parecer simple, pero el objetivo más importante debe ser determinar lo que desea lograr. Como dijo Stephen Covey, comience con el final en mente. Si no lo sabe, no hay forma de desarrollar un plan para llegar allí. Si lo sabe, puede crear una estrategia para respaldar el lugar al que desea ir. En mi opinión, cualquier estrategia financiera debe estar respaldada por una estrategia de inversión y el impacto de la planificación fiscal. La mayoría de la gente no considera los impuestos, que pueden erosionar la riqueza si no se planifican adecuadamente. Los emprendedores de gran éxito pueden tener un plan de negocios de 10 años, pero a menudo, ese plan no considera cómo administrarán sus finanzas. A menudo les digo a mis clientes que no se trata del dinero que ganan en el mercado, se trata de cuánto dinero conservan después de impuestos.

Pasemos al clima económico actual: estamos viendo impactos profundos en los mercados globales. Las pequeñas empresas tienen mucho que perder y poco margen de error. ¿Cómo pueden protegerse los empresarios?

Les contaré la historia de un emprendedor que conozco: mi sobrina de 15 años. Vende lienzos bordados y los hace pintar en China. Recientemente descubrió, como muchos emprendedores ahora mismo, que cuando tienes una sola fuente para tu canal de suministro, tu negocio está en riesgo. Los emprendedores deben asegurarse de tener la redundancia y la sucesión integradas en sus planes comerciales. También deben diversificarse, de modo que si una parte del negocio se tambalea, pueda ser sostenida por otras partes del negocio.

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