Director ejecutivo de Paul M. Wendee & Associates, LLC; Editorial de la Boletín del Informe de riqueza de valor intrínseco; Fundador del Value Driver Institute.

A continuación, se incluye un proceso de inversión sencillo de dos pasos que, según he descubierto, puede ayudar a quienes se inician en la inversión a encontrar el éxito a largo plazo. Enseño este proceso de inversión como una introducción y / o resumen de los cursos universitarios que imparto sobre inversiones, planificación financiera, economía y finanzas.

He pasado muchos años tratando de comprender el «secreto» del éxito de las inversiones de Warren Buffett. He leído casi todos los libros sobre cómo invierte Warren Buffett. He visto numerosos videos sobre cómo invierte. He leído muchos, muchos artículos sobre su estilo y metodología de inversión, y he leído muchos de los informes anuales de Berkshire Hathaway. Incluso conocí a Warren Buffett en persona en una pequeña reunión de personas en Laguna Beach, California, hace unos años y pude hacerle algunas preguntas sobre inversiones.

Después de todo este esfuerzo, que abarcó tal vez 30 años o más, finalmente me di cuenta mientras estaba dando una clase de finanzas a un grupo de estudiantes universitarios la primavera pasada que el «secreto» del éxito de Buffett es que ¡no hay ningún secreto! Warren Buffett habla muy abiertamente sobre cómo invierte en sus cartas, entrevistas y otros escritos a los accionistas de Berkshire Hathaway. El verdadero secreto es que solo tienes que escuchar lo que dice.

Así que aquí está mi conferencia de cinco minutos sobre el proceso de inversión de dos pasos que llamo: Cracking The Investment Code. No es un proceso difícil y es uno que cualquiera puede seguir. Estos son los dos pasos:

1. Preste atención a los «Tres derechos».

Recomiendo ver dos entrevistas en video de Warren Buffett para ayudarlo a comprender mejor las mejores prácticas de inversión. En este video desde 1995 y este video Desde 2001, Buffett resume lo que ha aprendido sobre inversiones durante su vida. Este resumen de lo que ha aprendido incluye la experiencia y la sabiduría de otras dos luminarias de la inversión: Benjamin Graham, profesor de Buffett en la Universidad de Columbia, y Charlie Munger, socio comercial de Buffett en Berkshire Hathaway.

Invertir en acciones se trata fundamentalmente de invertir en empresas. Cuando invierte en una acción, no está invirtiendo en pequeños trozos de papel que se llaman acciones (como les gusta decir a Buffett y Munger); está invirtiendo en un negocio. En estos videos, Buffett habla sobre cómo invertir en un negocio, ya sea que se esté comprando una empresa completa o comprando parte de la propiedad de una empresa comprando acciones de sus acciones en el mercado de valores. Otra buena referencia sobre lo que busca Buffett a la hora de invertir en empresas es la Manual del propietario de Berkshire Hathaway.

Cuando vea los videos, escuche lo que llamo «Los tres derechos. « Los Tres Derechos son: el negocio adecuado con las personas adecuadas al precio adecuado.

1. El negocio correcto significa invertir en negocios que son grandes negocios en grandes industrias. Mi artículo reciente for Forbes analiza los seis elementos más importantes de lo que hace que un gran negocio en una gran industria.

2. Las personas adecuadas significa encontrar excelentes equipos de gestión y excelentes personas con las que trabajar. Integridad, competencia y experiencia son las cualidades que busco en las personas.

3. El precio correcto significa pagar un precio justo, o incluso un precio de ganga, por las empresas en las que invierte. La determinación del precio que debe pagar por una empresa se basa en lo que vale la empresa (es decir, cuál es su valoración). Este valor se conoce como el «valor intrínseco», que es el segundo paso de este proceso.

2. Calcule el valor intrínseco del negocio o inversión.

No se puede convertirse en un buen inversor sin comprender cómo valorar las empresas y las inversiones. Esto se hace calculando el valor intrínseco de un negocio o inversión. Sin este conocimiento, uno corre el riesgo de pagar de más por las inversiones. En El librito de la valoración, Aswath Damodaran describe y enseña el proceso de valoración de inversiones en un lenguaje sencillo y en términos sencillos. A menudo utilizo este libro como una introducción o un resumen de las lecciones necesarias sobre finanzas, inversiones y otros cursos que imparto.

Warren Buffett describe el enfoque de esta manera en el manual del propietario de Berkshire Hathaway anterior: “Valor intrínseco [is] un concepto de suma importancia que ofrece el único enfoque lógico para evaluar el atractivo relativo de las inversiones y los negocios. El valor intrínseco se puede definir simplemente: es el valor descontado del efectivo que se puede sacar de una empresa durante su vida restante «.

Puede ser útil pensar en el valor intrínseco de esta manera: si deposita $ 100 en una cuenta bancaria a una tasa de interés compuesta del 5% durante un año, obtendrá $ 105 al final del año. Los $ 100 que depositas en la cuenta bancaria ahora son el valor intrínseco (también conocido como valor presente) de la cuenta bancaria. Los $ 105 que obtienes dentro de un año son los valor futuro. Si le dicen (o prevé) que obtendrá $ 105 dentro de un año, puede trabajar hacia atrás para obtener el valor presente (es decir, el valor intrínseco) del valor futuro de $ 105 como los $ 100 que depositó en el banco. Este es el mismo método que usamos para obtener el valor intrínseco de negocios e inversiones.

Si sigue estos dos pasos, será casi seguro lograr el éxito de la inversión a largo plazo. Después de todo, ¿qué es más importante para el éxito de la inversión que comprender qué hace que un buen negocio sea bueno y asegurarse de que está pagando un precio justo o de ganga por ese negocio?

La información proporcionada aquí no es un consejo de inversión, fiscal o financiero. Debe consultar con un profesional autorizado para obtener asesoramiento sobre su situación específica.


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